Pagrindiniai grafitizuoto naftos kokso rinkos paklausos veiksniai
1. Sprogstamoji paklausa naujajame energetikos sektoriuje
Pagrindinė ličio baterijų anodų medžiagų žaliava: mažai sieros turintis naftos koksas, kurio sieros kiekis yra mažesnis nei 0,5 %, grafitizacijos proceso metu nesukelia tūrio padidėjimo, todėl tai yra pagrindinė ličio jonų baterijų anodų medžiagų žaliava. 2024 m. pasaulinė ličio baterijų anodų medžiagų paklausa pasiekė 2,2 mln. tonų, tai atitinka daugiau nei 3 mln. tonų naftos kokso paklausą. Tačiau faktinė pasiūla siekė tik 2,6 mln. tonų, todėl pasiūlos trūkumas siekė 13 %. Sparčiai augant elektromobilių rinkai (tikimasi, kad iki 2026 m. pasauliniai elektromobilių pardavimai pasieks 30 mln. vienetų), ličio baterijų anodų, skirtų naftos koksui, paklausa ir toliau didės, o tai didins aukštos kokybės naftos kokso (pvz., mažai sieros turinčio kokso) kainas.
Auganti fotovoltinių elementų pramonės paklausa: 2024 m. pasaulinė fotovoltinės kokybės naftos kokso paklausa išaugo 35 %, o silicio medžiagų įmonės (pvz., „Tongwei“ ir „GCL-Poly“) konkuravo dėl mažai sieros turinčio kokso išteklių, todėl kainos dar labiau išaugo.
2. Stabili paklausa tradiciniuose pramonės sektoriuose
Aliuminio elektrolizės pramonė: naftos koksas yra pagrindinė žaliava iš anksto keptiems anodams aliuminio elektrolizės gamyboje, naudojama elektrolizės efektyvumui gerinti. Nors aliuminio elektrolizės pramonės paklausą paveikė aliuminio kainų korekcijos, ilgalaikė paklausa išlieka stabili.
Plieno pramonė: naftos koksas plačiai naudojamas kaip anglies priedas ir žaliava grafito elektrodams elektros lanko krosnių plieno gamyboje. Kinijai planuojant iki 2025 m. padidinti elektros lanko krosnių plieno dalį iki 15–20 %, naftos kokso paklausa toliau augs.
Kuro sektorius: Naftos koksas, pasižymintis dideliu šilumingumu, dažniausiai naudojamas kaip kuras tokiose pramonės šakose kaip stiklo gamyklos, elektrinės ir cemento gamyklos. Nors pigi anglis pakeitė dalį didelio sieros kiekio kuro kokso paklausos, mažai sieros turintis koksas išlieka konkurencingas aukštos klasės kuro rinkoje.
3. Griežtas tiekimas
Rafinavimo pajėgumų mažinimas: Pagal pasaulinę „dvigubos anglies“ politiką Europos ir Amerikos naftos perdirbimo gamyklos paspartino pasenusių pajėgumų atsisakymą. 2024 m. Europos naftos perdirbimo pajėgumai, palyginti su praėjusiais metais, sumažėjo 8 %, o JAV skalūnų naftos perdirbimo gamyklų uždarymo rodiklis pasiekė 12 %, todėl smarkiai sumažėjo mažai sieros turinčio naftos kokso pasiūla.
Ribota vidaus gamyba: Nuo 2025 m. sumažėjo vidaus naftos kokso gamyba, kurią lėmė kai kurių atidėtų koksavimo įrenginių uždarymas ir techninė priežiūra bei sumažėjęs eksploatavimo našumas. Nors naftos perdirbimo ir chemijos integracijos projektų pažanga skatins gamybos augimą, trumpalaikį tiekimo trūkumą sunku sumažinti.
Nepakankamas importo papildymas: mažai sieros turinčio kokso gamyba užsienyje yra ribota, o JAV grafito eksporto į Kiniją apribojimų eskalavimas privertė Kinijos anodų bendroves pereiti prie vietinio naftos kokso, o tai dar labiau padidino vidaus paklausos spaudimą.
4. Politika ir rinkos dinamika
Griežtesnė aplinkosaugos politika: įmonės privalo investuoti daugiau lėšų į įrangos atnaujinimą, kad atitiktų aplinkosaugos reikalavimus, o tai netiesiogiai didina gamybos sąnaudas. Pavyzdžiui, 2025 m. pradžioje Hebei ir Henano provincijose įvesti aplinkosauginiai gamybos apribojimai lėmė tiekimo apribojimus.
Prekybos barjerų poveikis: JAV grafito eksporto į Kiniją apribojimų eskalavimas padidino Kinijos anodų bendrovių žaliavų pirkimo išlaidas, o tai savo ruožtu padidino naftos kokso kainas.
Spekuliacijos atsargomis: prekybininkai sukaupė atsargas iki rekordinių aukštumų, o vidaus uostų atsargos sumažėjo nuo 2 milijonų tonų 2023 m. iki 800 000 tonų, dirbtinai sukurdamos „netikrą trūkumą“ ir dar labiau didindamos kainas.
5. Sąnaudų perdavimo ir pakeitimo efektai
Žalios naftos kainų svyravimai: Naftos kokso kainų ir žalios naftos kainų koreliacija yra maždaug 0,8. 2024 m. tarptautinės naftos kainos šoktelėjo virš 120 už barelį, sumažindamos perdirbimo pelno maržas ir lėmdamos naftos perdirbimo gamyklų gamybos mažinimą, o tai dar labiau padidino naftos kokso trūkumą. Nors tikimasi, kad „Brent“ žalios naftos kainos iki 2026 m. nukris iki 51 už barelį, trumpalaikis kainų palaikymas išlieka stiprus.
Technologinis pakeitimo spaudimas: masinė „Tesla“ 4680 akumuliatorių silicio-anglies anodų, kurie 20 % padidina energijos tankį, gamyba gali paspartinti pakeitimo procesą, jei naftos kokso kainos išliks aukštos. Tačiau silicio pagrindu pagamintų anodų komercializavimas vis dar trunka 3–5 metus, todėl trumpalaikis poveikis naftos kokso paklausai yra ribotas.
Įrašo laikas: 2025 m. rugsėjo 30 d.